تراجع توقعات النمو العالمي والولايات المتحدة المنطقة المفضلة للاستثمار

أكّد استبيان بنك أوف أميركا ميريل لينش لآراء مديري صناديق الاستثمار في سبتمبر / أيلول تراجع توقعات المستثمرين بشأن النمو العالمي، وأن الولايات المتحدة ما زالت المنطقة المفضلة للاستثمار.

وأشار التقرير أن معدل الاستثمار في الحيازات النقدية ارتفع من 5 في المائة في أغسطس / آب الماضي، إلى 5.1 في المائة هذا الشهر، في أعلى مستوى منذ 18 شهرًا , وتوقع 24 في المائة من المستثمرين الذين استطلعت آراؤهم تباطؤ النمو العالمي في العام المقبل، بزيادة عن 7 في المائة منهم توقعوا ذلك في أغسطس / آب الماضي، وذلك في أسوأ توقعات بشأن آفاق الاقتصاد العالمي منذ ديسمبر/ كانون الأول عام 2011,  وعند سؤال مديري صناديق الاستثمار الذين شاركوا في الاستبيان بشأن فك الارتباط بين الاقتصادات العالمية، يعتقد 48 في المائة منهم أن فك الارتباط الحالي سينتهي بسبب تباطؤ النمو الأميركي، بينما توقع 24 في المائة استمرار فك الارتباط، في حين توقع 28 في المائة منهم تسارع النمو في آسيا وأوروبا.

وقفزت مخصصات الاستثمار في الأسهم الأميركية بمقدار نقطتي أساس، لتصل نسبة المستثمرين الذين يفضلون الاستثمار في الأسهم الأميركية إلى 21 في المائة؛ في أعلى مستوى منذ يناير/ كانون الثاني 2015، واعتبر المستثمرون الولايات المتحدة المنطقة المفضلة عالميًا للاستثمار بالأسهم للشهر الثاني على التوالي، حيث يفضلون شراء الأسهم المتوقع نمو قيمتها لتحقيق أرباح عالية مستقبلًا بدلًا من الأسهم ذات القيمة، سواء على المستويين الإقليمي والقطاعي ,  وردًا على سؤال بشأن التوقعات الإقليمية لأرباح الشركات، وجد 69 في المائة من المستثمرين الذين استطلعت آراؤهم أن آفاق أرباح الشركات في الولايات الأميركية هي الأفضل، في أعلى مستوى منذ 17 عامًا.

وما زالت مخاوف نشوب حرب تجارية تتصدر قائمة أكبر المخاطر التي تتهدد الاقتصاد العالمي للشهر الرابع على التوالي، وجاءت بنسبة 43 في المائة في الاستطلاع الأخير, واشتملت الأخطار الكبرى الثلاثة إلى جانب الحرب التجارية على تباطؤ الاقتصاد الصيني بنسبة 18 في المائة، وتشديد إجراءات التيسير الكمّي بنسبة 15 في المائة , واعتبر 36 في المائة من المستثمرين أن الاستثمار طويل الأجل في أسهم "فيسبوك" و"أمازون" و"نيتفليكس" و"غوغل" الأميركية، و"بايدو إنك" و"مجموعة علي بابا القابضة" و"تينسينت القابضة ليمتد" الصينية، لا يزال الأكثر استقطابًا للشهر الثامن على التوالي، تلاه الاستثمار قصير الأجل في أسهم الأسواق الناشئة (16 في المائة)، والاستثمار طويل الأجل في الدولار الأميركي (14 في المائة).

وركز المستثمرون المشاركون في الاستبيان أنشطتهم الدورية في سبتمبر / أيلول على بيع أسهمهم في الأسواق الناشئة والبنوك وقطاع السلع الأساسية، مقابل شراء أسهم في قطاع الرعاية الصحية وأسهم الشركات الصناعية في اليابان ,  وانخفضت مخصصات المستثمرين في الأسهم العالمية بمقدار 11 نقطة أساس، لتصل إلى 22 في المائة من المستثمرين الذين يفضلون الاستثمار في هذه الأسهم، قريبًا من مستويات يوليو / تموز الماضي، وهي الأدنى منذ 18 شهرًا.

ووصلت النسبة المئوية الصافية للمستثمرين المشاركين في الاستبيان الذين يقولون إن الذهب مقوّم بأقل من قيمته الحقيقية إلى أدنى مستوى قياسي في 17 عامًا إلى 19 في المائة، بانخفاض بمقدار 8 نقاط أساس عن شهر أغسطس / آب الماضي , وخفض مديرو صناديق الاستثمار مخصصاتهم الاستثمارية في أسهم منطقة اليورو بمقدار 6 نقاط أساس، لتصل إلى 11 في المائة من المستثمرين الذين يفضلون الاستثمار فيها، في أدنى مستوى خلال 18 شهرًا.

وتراجعت مخصصات الاستثمار في أسهم الأسواق الناشئة بمقدار 9 نقاط أساس إلى 10 في المائة من المستثمرين الذين خفضوا الاستثمار في هذه الأسهم، وذلك في أدنى مستوى منذ مارس / آذار 2016، لتتراجع بحدة من 44 في المائة من المستثمرين الذين عززوا استثماراتهم في هذه الأسهم في أبريل / نيسان 2018، عندما كانت أسهم الأسواق الناشئة المفضلة في أوساط المشاركين في الاستبيان , وفي سياق تعليقه على الاستبيان، قال مايكل هارتنِت، كبير المحللين الاستراتيجيين للاستثمارات العالمية في "بنك أوف أميركا ميريل لينش" "يحتفظ المستثمرون بمزيد من الحيازات النقدية، ويخبروننا بتراجع توقعاتهم بشأن النمو العالمي ومستوى تفاؤلهم بفك الارتباط بين الاقتصادات العالمية والولايات المتحدة بسبب تباطؤ النمو الأميركي، كما أشار مديرو الصناديق إلى أنهم بدأوا في تسعير الأسهم في ظل إجراءات بنك الاحتياط الفيدرالي الأميركي المتشددة".

يذكر أن استبيان "بنك أوف أميركا ميريل لينش" لآراء مديري صناديق الاستثمار لشهر سبتمبر / أيلول، شارك فيه 244 عميلًا يديرون 742 مليار دولار أميركي من الأصول. واستجاب 195 مشاركًا يديرون 627 مليار دولار من الأصول لأسئلة الاستبيان لآراء مديري صناديق الاستثمار العالمية، كما استجاب 123 مشاركًا يديرون 284 مليار دولار لأسئلة الاستبيان لآراء مديري صناديق الاستثمار الإقليمية.